No Result
View All Result
  • Login
  • Register
Jumat, Januari 22, 2021
KabarUang
  • Beranda
  • Finansial
    • Asuransi
    • Fintech
    • Kurs Rupiah
    • Moneter
    • Syariah
  • Market
    • DATA PASAR
    • Emas
    • Komoditas
    • Korporasi
    • Obligasi dan Reksadana
    • Saham
  • Bisnis
    • Peluang Usaha
    • UKM dan UMKM
    • Startup
  • Ekonomi
  • Lifestyle
    • Fashion
    • Hobi
    • Kesehatan
    • Komunitas
  • Regional
    • Kabar Aceh
    • Kabar Bali
    • Kabar DI Yogakarta
    • Kabar DKI Jakarta
    • Kabar JaBar
    • Kabar Jateng
    • Kabar Jatim
    • Kabar Sulbar
    • Kabar Sulsel
    • Kabar Sulteng
    • Kabar Sultra
    • Kabar Sulut
    • Kabar Sumbar
    • Kabar Sumsel
    • Kabar Sumut
  • Infografik
  • Info Bank
  • Lainnya
    • Download
      • Laporan Ekonomi dan Keuangan Syariah Tahun 2019 – Bank Indonesia
    • Edukasi
    • Hiburan
    • Industri
    • Internasional
    • Investasi
    • Otomotif
    • Pasar Mata Uang Crypto
    • Tanya Pakar
      • Pemasaran & Keuangan
No Result
View All Result
KabarUang
  • Login
  • Register
Jumat, Januari 22, 2021
KabarUang
No Result
View All Result
Home Market Bursa dan Saham

Cara Menghitung Harga Wajar Saham Perusahaan

Imelda Fadilla by Imelda Fadilla
23 November 2019
in Bursa dan Saham, Ekonomi, Finansial
4 min read
0
Ilustrasi via unsplash/josealjovin

KabarUang.com, Jakarta – Cara menghitung harga wajar saham merupakan salah satu big question buat para investor , baik mengenai metode perhitungan yang di gunakan dan prediksi prediksinya.

Dalam melakukan valuasi, mau tidak mau kita harus mengerti sedikit cara membaca laporan keuangan sebab perhitungan valuasi melibatkan item-item dalam laporan keuangan perusahaan. Untung saja, seorang teman baik kami, Edison telah memaparkan dengan sangat baik bagaimana cara membaca laporan keuangan.

Warren Buffett mengatakan bahwa nilai intrinsik (nilai wajar) suatu saham didefinisikan sebagai nilai saat ini dari aliran kas masuk yang akan didapatkan sepanjang umur hidup perusahaan tersebut.  Nilai saat ini dari uang yang akan kita dapatkan di masa depan merupakan konsep time value of money.

Buffett mengatakan bahwa cara ini adalah satu-satunya cara yang masuk akal untuk mengevaluasi keatraktifan dari suatu investasi dan bisnis. Pemikiran Warren Buffett mengenai nilai intrinsik ini banyak dipengaruhi oleh John Burr Williams, yang merupakan orang yang pertama kali mengemukakan pemikiran mengenai nilai intrinsik ini.

Charles S. Mizrahi dalam bukunya “Getting Started Of Investing” menjelaskan sebuah cara sederhana dalam melakukan penilaian harga wajar saham. Meskipun sederhana bukan berarti cara ini tidak efektif.  Keindahan dari cara ini justru berasal dari kesederhanaannya.

Baca Juga  MenKeu Sri Mulyani Katakan Minat Investor Dalam Beli SUN atau SBN

Pada kesempatan kali ini kita akan bahas salah satu metode menghitung harga wajar saham berdasarkan kepada proyeksi EPS . Metode ini diperkenalkan oleh Charles S.Mizrahi dalam bukunya Getting Started in Value Investing.

Cara ini cukup sederhana dan mudah untuk di terapkan . Mari kita praktekan metode Charles S. Mizrahi ini : Kita ambil saja salah satu perusahaan sebagai contoh saham BBNI , ROE BBNI ada di level 12.78 % dan rata rata pertumbuhan EPS nya selama 5 tahun adalah 12.1 % . Mari kita lihat detail dari BBNI dalam table di bawah ini :

ilustrasi via analisafundamentalcom
ilustrasi via analisafundamentalcom

Dari tabel di atas , EPS yang kita gunakan adalah TTM atau Trailing Twelve Month sebesar 688 rupiah.

Untuk menghitung harga wajar saham BBNI , langkah pertama adalah kita tentukan proyeksi EPS untuk 5 tahun kedepan dengan aturan sebagai berikut

  • Jika EPS growth nya selama 5 tahun > 15 % kita gunakan 15 % sebagai angka proyeksi
  • Jika EPS growth nya selama 5 tahun <15% kita gunakan 10% sebagai angka proyeksi

Adapun alas an dari 15 % ini adalah di dalam sejarah perusahaan , sangat lah sulit untuk menjaga growth EPS di atas 15% selama 5 tahun maka kita pakai 15% sebagai batasan nya.

Baca Juga  Investor Diminta Punya Porsi Saham Defensif Meski Ekonomi Diprediksi Membaik di 2021

Dalam hal ini EPS growth dari BBNI selama 5 tahun adalah 12.1% ada di bawah 15% maka kita pergunakan 10% sebagai angka untuk proyeksi EPS 5 tahun kedepan. Cara menghitung nya cukup simple , mari kita perhatikan tabel di bawah ini.

ilustrasi via analisafundamentalcom

Angka End of year 1 di dapat dari mengalikan EPS TTM dengan (1+0.1)%  = 688 x 1.1 % .

Jika kita menggunakan 15% maka pengalinya adalah (1+0.15)% atau 1.15 % . Demikian seterusnya hingga kita dapati proyeksi EPS tahun ke 5. Setelah itu langkah berikutnya adalah menjumlahkan semua proyeksi EPS dari tahun pertama sampai tahun ke lima. Kita dapati 4620.34 rupiah .Karena deviden pay out ratio nya 30.93% maka total deviden yang di peroleh selama 5 tahun kedepan adalah 1429.07 rupiah didapatkan dengan mengalikan 4620.34 x 30.93 %.

ilustrasi via analisafundamentalcom

Langkah kedua adalah menentukan proyeksi P/E dengan ketentuan

  • Jika P/E sekarang >20 maka kita gunakan P/E 17 untuk proyeksi kita
  • Jika P/E sekarang sama atau kurang dari 20 maka kita gunakan P/E =12 sebagai proyeksi kita.

Perhatikan table di atas , kita masukan P/E untuk proyeksi sebesar 12 karena P/E BBNI ada di 10.83 . Kita dapati harga proyeksi saham di tahun ke 5 sebesar 13296.37  rupiah . Di peroleh dengan mengalikan EPS tahun ke 5 dengan PE sebesar 12 .  Jadi Total Harga Saham BBNI di tahun ke 5 adalah 14725.44 rupiah diperoleh dengan menjumlahkan 13296.37 + 1429.07 rupiah yg merupakan deviden di tahun ke 5.

Baca Juga  Harga Emas Akan Naik Setelah Dua Hari Sudah Turun

Langkah berikutnya yang harus kita ambil adalah menentukan berapa harga yang harus kita bayarkan saat ini . Sebelum kita menghitung harga hari ini , perlu kita ketahui nilai dari Country risk premium di negara Indonesia , risk premium ini berubah ubah seiring waktu , untuk country risk premium saat ini Indonesia ada di kisaran 7.5 % dan BI rate ada di level 4.2% .

Return dari investasi kita tentunya harus di atas total country risk premium dan BI rate , jadi minimum return yang kita inginkan adalah 4.2% + 7.5% = 11.7 %.  Dengan minimum return 11.7 % akan kita dapati harga wajar saham BBNI sebagai berikut :

ilustrasi via analisafundamentalcom

Kita peroleh harga wajar saham BBNI di angka 8468.42 rupiah , harga saham hari ini untuk BBNI adalah 7450 rupiah . Dari perhitungan kita dapatkan Margin of Safety sebesar 12.03 % . Harga saham BBNI masih murah .

Bagikan ini:

  • Klik untuk berbagi pada Twitter(Membuka di jendela yang baru)
  • Klik untuk membagikan di Facebook(Membuka di jendela yang baru)
  • Klik untuk berbagi di WhatsApp(Membuka di jendela yang baru)

Menyukai ini:

Suka Memuat...

Terkait

Tags: Harga wajarInvestasi SahamInvestorSaham Perusahaan
ShareTweetShare
Previous Post

Biji-bijian Kecil Chia Seed, Ternyata Bisa Turunkan Bobot Gula Darah

Next Post

Saingi “Dilan”, MD Pictures Rilis Film Dignitate Yang Diperankan Al Ghazali dan Caitlin Halderman

Related Posts

KabarUang-Investor Diminta Punya Porsi Saham Defensif Meski Ekonomi Diprediksi Membaik di 2021
Bursa dan Saham

Investor Diminta Punya Porsi Saham Defensif Meski Ekonomi Diprediksi Membaik di 2021

31 Desember 2020
Ini Hal yang Perlu Dicermati oleh Investor di 2021
Investasi

Ini Hal yang Perlu Dicermati oleh Investor di 2021

26 Desember 2020
Kebijakan UU Ciptaker Kian Menarik Di mata Investor Luar Negeri
Investasi

Kebijakan UU Ciptaker Kian Menarik Di mata Investor Luar Negeri

21 November 2020
Defisit Dagang RI dengan China Melorot Sampai Angka 69,2%
Ekonomi

Defisit Dagang RI dengan China Melorot Sampai Angka 69,2%

10 Oktober 2020
Investor Asing Yang Tolak UU CIpta Karya TIdak Pernah Investasi di Indonesia
Investasi

Investor Asing Yang Tolak UU CIpta Karya TIdak Pernah Investasi di Indonesia

9 Oktober 2020
Investasi Tetap Harus Meski Pandemi
Investasi

Investasi Tetap Harus Meski Pandemi

21 September 2020
Para Investor dan Penyewaan Logistik Menata Ulang Strategi Mereka di Asia Pasifik
Industri

Para Investor dan Penyewaan Logistik Menata Ulang Strategi Mereka di Asia Pasifik

19 September 2020
Sepanjang Pandemi Beberapa Startup Indonesia Peroleh Pendanaan Lebih dari $100 Juta
Startup

Sepanjang Pandemi Beberapa Startup Indonesia Peroleh Pendanaan Lebih dari $100 Juta

3 Agustus 2020
Pertamina Tetap Lanjutkan Project Kilang Meski Para Investor Besar Telah Mundur
Investasi

Pertamina Tetap Lanjutkan Project Kilang Meski Para Investor Besar Telah Mundur

21 Juni 2020
Next Post
Al Ghazali dan Caitlin Halderman

Saingi “Dilan”, MD Pictures Rilis Film Dignitate Yang Diperankan Al Ghazali dan Caitlin Halderman

Kemana Pahala N Mansury Dan Chandra Hamzah Akan Membawa Bank BTN?

Kemana Pahala N Mansury Dan Chandra Hamzah Akan Membawa Bank BTN?

Tinggalkan Balasan Batalkan balasan

Alamat email Anda tidak akan dipublikasikan. Ruas yang wajib ditandai *

Ikuti Kami

Hot Topic

2020 Akibat Covid-19 Amerika Serikat Bank Indonesia Bank Mandiri Bisnis BUMN China Corona Corona Virus Covid-19 Dampak Corona Dampak Covid-19 Data Donald Trump Ekonomi Ekonomi Indonesia Gojek Harga Emas Harga Emas Batangan Harga Emas Pegadaian IHSG Indonesia Infografik Investasi Investor Jokowi Kesehatan Keuangan New Normal ojk Pegadaian Pemerintah Pertamina PLN PSBB Saham Sri Mulyani Startup Tips UMKM Vaksinasi Vaksin Covid-19 Virus Corona Wall Street

Berita Terkini

Kementrian BUMN Targetkan Pembentukan BUMN Pangan Pada 2021

Kementrian BUMN Targetkan Pembentukan BUMN Pangan Pada 2021

21 Januari 2021
0

Pengangguran Australia Kian Menurun, Didorong Pemulihan Ekonomi

Pengangguran Australia Kian Menurun, Didorong Pemulihan Ekonomi

21 Januari 2021
0

Ini Strategi Ampuh agar Bisnis Bertahan di Masa Pandemi!

Ini Strategi Ampuh agar Bisnis Bertahan di Masa Pandemi!

21 Januari 2021
0

Ini Faktor yang Mendukung Kinerja Jasa Marga (JSMR) Membaik!

Ini Faktor yang Mendukung Kinerja Jasa Marga (JSMR) Membaik!

21 Januari 2021
0

Target Kopi Kenangan 2021 : Tambah Gerai Hingga 850

Target Kopi Kenangan 2021 : Tambah Gerai Hingga 850

21 Januari 2021
0

Ini Reaksi yang Ditemukan Satgas Pasca Suntik Vaksin

Ini Reaksi yang Ditemukan Satgas Pasca Suntik Vaksin

21 Januari 2021
0

Ini Alasan Harga Minyak Dunia Menguat!

Ini Alasan Harga Minyak Dunia Menguat!

21 Januari 2021
0

Ciputra Group : Optimis Pasar Apartemen Membaik di 2021!

Ciputra Group : Optimis Pasar Apartemen Membaik di 2021!

20 Januari 2021
0

Ini Bahaya Rapid Antigen Mandiri!

Ini Bahaya Rapid Antigen Mandiri!

20 Januari 2021
0

Indonesian Digital Association Selenggaralan Pengukuran Online Measurement Standard

Indonesian Digital Association Selenggaralan Pengukuran Online Measurement Standard

20 Januari 2021
0

Load More
KabarUang

Referensi Bisnis dan Keuangan #1 INDONESIA

Navigasi

  • Tentang KabarUang
  • Disclaimer
  • Kebijakan Privasi
  • Kode Etik
  • Pedoman Media Siber
  • Hak Jawab
  • Hubungi Kami
  • Copyright © 2020 | PT. Kabar Data Indonesia

Ikuti Kami

No Result
View All Result
  • Beranda
  • Finansial
    • Asuransi
    • Fintech
    • Kurs Rupiah
    • Moneter
    • Syariah
  • Market
    • DATA PASAR
    • Emas
    • Komoditas
    • Korporasi
    • Obligasi dan Reksadana
    • Saham
  • Bisnis
    • Peluang Usaha
    • UKM dan UMKM
    • Startup
  • Ekonomi
  • Lifestyle
    • Fashion
    • Hobi
    • Kesehatan
    • Komunitas
  • Regional
    • Kabar Aceh
    • Kabar Bali
    • Kabar DI Yogakarta
    • Kabar DKI Jakarta
    • Kabar JaBar
    • Kabar Jateng
    • Kabar Jatim
    • Kabar Sulbar
    • Kabar Sulsel
    • Kabar Sulteng
    • Kabar Sultra
    • Kabar Sulut
    • Kabar Sumbar
    • Kabar Sumsel
    • Kabar Sumut
  • Infografik
  • Info Bank
  • Lainnya
    • Download
      • Laporan Ekonomi dan Keuangan Syariah Tahun 2019 – Bank Indonesia
    • Edukasi
    • Hiburan
    • Industri
    • Internasional
    • Investasi
    • Otomotif
    • Pasar Mata Uang Crypto
    • Tanya Pakar
      • Pemasaran & Keuangan

Referensi Bisnis dan Keuangan #1 INDONESIA

Welcome Back!

Login to your account below

Forgotten Password? Sign Up

Create New Account!

Fill the forms bellow to register

All fields are required. Log In

Retrieve your password

Please enter your username or email address to reset your password.

Log In
Are you sure want to unlock this post?
Unlock left : 0
Are you sure want to cancel subscription?
%d blogger menyukai ini: